今年化工有系统性机会！中信建投：细分行业龙(2)

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摘要：营业收入 30.52亿元的历史新高，同比增长47.6%，合计实现利润4.75亿元，同比增长85.2%，净利润达归属母公司1.24亿元，同比增长92.8%。 公司官网披露，公司主

营业收入30.52亿元的历史新高，同比增长47.6%，合计实现利润4.75亿元，同比增长85.2%，净利润达归属母公司1.24亿元，同比增长92.8%。

公司官网披露，公司主要化工生产设施满负荷运转，产销两旺。 华陆恒盛精制己二酸质量提升项目投产。

华录集团间接控制华录恒盛32.2%的股权。 2019年，华录恒盛的利润总额约占集团的82%。今年以来，化工产品价格持续上涨。 招商证券 预计华录恒盛2021Q1业绩有望突破10亿元。

招商基础化工团队发布研究报告称，部分煤化工下游化学品价格与油价高度相关。近期原油价格大幅上涨。从历史上看，油价上涨后，华录恒盛的股价会更高。很好的表现。

" 今年以来，公司产品价格大幅上涨，目前尿素、醋酸、DMF、乙二醇市场价格进一步上涨13%、18%、13% ，分别较2021年1月平均价格下降8%，己二酸价格仍处于底部水平，有较大的回补空间，目前我国化工产品价格指数处于中央水平。 农产品价格上涨利好农化产品需求，公司尿素受益，好转后全球经济复苏有望好转，化工产品价格有望上涨

招商证券研报称：“公司拥有多线‘柔性多联产优势，通过不断的技术创新和优化，降低成本每年都在下降，而 产品 str结构可根据市场变化及时调整，实现利润最大化。”

招商证券维持华录恒盛“强烈推荐-A”的投资评级。研究报告称，“我们预计2020年至2022年公司归属于母公司的净利润分别为20.1亿元、36.5亿元和41.5亿元。 EPS分别为1.23、2.24、2.55元。当前股价对应PE分别为38倍、21倍和18倍。维持‘强烈推荐-A’评级。”

龙芒百利：钛白粉价格大幅上涨，看好综合龙头成长

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二月2021年07月，龙曼巴利发??布各类钛白粉（含硫酸法钛白粉、氯化法钛白粉）销售价格上调1000元的公告国内客户按原价每吨，国际客户每吨150美元。

国信证券 杨林、薛聪、龚成写了一份研究报告，认为钛白粉的旺季一般是3-6月和9-10月一年中的五月。 ，目前是钛白粉淡季，春节假期前，钛白粉价格涨幅超预期。

据卓创信息报价，公司金红石R-996和金红石BLR-601报价均上涨1000元/吨至18100元/吨，氯化报价达到20000元/吨。

国信证券研究报告认为：“国内表观消费量保持6%～7%的增长，年需求量增加30万吨～35万吨，供需平衡。需求进一步趋紧。 , 商业景气有望继续回升。”

并且罗蒙贝利不断加大对产业链资源的整合力度。从2019年开始，公司将实施战略规划，启动钒钛磁铁矿资源项目，新建高端钛合金项目，收购云南新力钛业等，参与东方锆业等项目。

近日，洛蒙百利宣布，拟投资建设3万吨海绵钛项目，共同建设钒钛资源公司，增资收购东方钪，成立合资公司经营化学石膏

洛蒙百利近日也发布公告称，河南百利新能源材料有限公司将投资1亿元设立河南百利新能源材料有限公司。 , 焦作有限公司河南省城市。业务范围涉及新能源技术领域的技术开发；材料研发、生产、销售；电池制造等领域，借助力自身产业链和现金流优势，未来新下游材料布局可期。

国信证券研报认为：“我们看好公司长期持续转型升级钛产业链，维持‘买入’评级。” “我们预计公司2020年至2022年将回归。母公司净利润为27.15亿/34.24亿/43.58亿，同比增长4.7/26.1/27.3%，摊薄EPS=1.21/1.53/1.95元，且当前股价对应PE=36.4/28.8/22.6x。”

（来源：每日经济新闻）

文章来源：《云南化工》 网址: http://www.ynhgbjb.cn/zonghexinwen/2021/0708/1731.html

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